太阳成集团tyc7111cc2024年8月27日公司披露中报，终年竣工交易总收入16.1亿元，同比上升17.3%，归母净利润为0.8亿元，同比拉长367.0%，酌量到公司上半年超3500万元的股份付出用度，剔除后归母净利润为1.2亿元。个中太阳成集团tyc9728，Q2单季度竣工营收9.6亿元，同比上升57.0%；竣工归母净利润0.63亿元，同比拉长319.4%，公司事迹超预期。

事迹高增赓续，Q2单季度功绩半年近七成事迹。公司半年利润大幅度拉长重要系：1）2024年上半年LNG重卡放量超预期，2024年上半年LNG重卡出卖约10.9万辆太阳成集团tyc9728，同比拉长104.0%，公司举动LNG重卡气瓶头部企业，2024年半年低温储运行使配置营业营收同比拉长21.2%；2）呈报期内，公司重装配置营业急迅拉长，截止到2024年上半年，重装配置营业营收同比拉长5.0%；3）跟着国度中西部偏远井口吻资源的拓荒力度慢慢加大，呈报期内公司的LNG运维加工任事及出卖营业范围仍旧牢固拉长。

主业急迅反转，氢能晋升整个估值。整个重卡疲软不改LNG重卡旺季发作，公司庇护行业头部职位。上半年LNG重卡销量创汗青新高，油气价差不行注解正在自然气淡季的高销量，长久能源自帮可控与近年来LNG代价预期低落才是接替拉长的主逻辑，剖断后续下半年整个销量希望赓续革新高，公司举动头部瓶子供应商受益明显，瓶子的现金又将维持公司其余拉长营业的扩张；能源任事持重功绩利润，后续拉长取决于范围与出海。因为Q1自然气液化项目存正在春节放假情景，Q2公司仍旧相接化坐蓐，公司方今产能仍正在赓续扩张，出海营业也已正在巴西落地，整个利润希望复造国内同样形式，公司贸易形式希望从设备缔造迈向能源任事再向能源运营，贸易形式优化希望带来整个毛利进一步改革；公司结构氢储运高精尖枢纽，其氢瓶阀食客户笼罩大局部头部企业，国产化渗出将加快，液氢公司左侧结构，DN25~DN50液氢用殷切堵截阀、液氢用截止阀共计121套液氢用阀门已发往项目现场。

公司主业毛利率和净利率双升叠加氢能储运进入合头期，事迹逐渐进入开释期，2024-2026年归母净利润（不含股份付出）为2.4/3.6/4.5亿元，对应的EPS区分为0.42/0.62/0.80元，PE为20/13/10倍，庇护“买入”评级。

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